Passive Robo Advisor: Anlagestrategie für sicherheitsbewusste Anleger

Von „Buy-and-Hold“ bis „Rebalancing“: So funktioniert ein passiver Anlageberater

Ein passiver Robo Advisor ist das Gegenstück zum aktiven digitalen Anlagehelfer. Was man unter diesem Typus eines Robo Advisors versteht und welche Merkmale ein passiver Robo aufweist, klären wir in diesem Artikel.

Das ist ein Robo Advisor

Verfolgt ein Robo Advisor eine passive Strategie, bedeutet das, dass das für den Kunden zusammengestellte Portfolio im Laufe der Anlage entweder gar nicht angepasst wird (Buy-and-Hold), oder lediglich die Gewichtung einzelner Anlageklassen entsprechend der Kursentwicklungen angeglichen wird und zum Ursprungszustand zurückgeführt wird (Rebalancing). - Quelle: Shutterstock.com

Hinter einem Robo Advisor steckt in der Regel ein Fintech oder eine Bank, die für Kunden mithilfe einer Software in Wertpapiere anlegt. Diese digitalen Anlagehelfer schlagen Kunden ein Wertpapier-Portfolio vor, das dann von dem Robo Advisor eröffnet und verwaltet wird. Dies beinhaltet auch das Kaufen und Verkaufen von Wertpapieren.

Alles zur passiven Strategie

Es wird zwischen aktiven und passiven Robo Advisor unterschieden. Bei einer passiven Strategie wird vorwiegend in ETFs investiert. Weitere Anlageformen wie Rohstoffe, Termingelder, Rentenpapiere oder aktiv gemanagte Investment-Fonds werden bei passiv agierenden Robos nicht berücksichtigt.

Bei passiven Robo Advisor wird das Geld nach den Kundenwünschen so aufgeteilt, dass der geforderte Risiko-Rendite-Anteil eingehalten wird. Mit der Eröffnung des Depots findet dann keine große Veränderung bei der Zusammensetzung der Portfolios statt. Das senkt die Transaktionskosten und hält die Gebühren für den Kunden möglichst gering. Gleichzeitig fällt mit dem geringen Verlustrisiko auch die Rendite niedrig aus.

So funktioniert der passive Ansatz

Ziel eines passiven Robo-Advisors ist es, die ursprünglich festgelegte Struktur des Portfolios wenn möglich aufrechtzuerhalten. Hier wird das Portfolio mit fortlaufenden Investitionen entweder gar nicht angepasst (Buy-and-Hold) oder nur die Gewichtung einzelner Anlageklassen entsprechend der Kursentwicklungen so geändert, dass die Ursprungsgewichtung wieder hergestellt ist (Rebalancing).

So wichtig ist Rebalancing bei einer passiven Strategie

Das Rebalancing ist ein wichtiger Bestandteil eines passiv agierenden Robo Advisors. Beim Rebalancing wird das Portfolio in regelmäßigen Abständen auf die Anfangsverteilung des Kapitals beziehungsweise die Zusammensetzung des Portfolios zurückgesetzt.

Generell kann das Rebalancing als eine auf Marktentwicklungen basierende Umschichtung der Vermögenswerte im Portfolio betrachtet werden. Ein guter Robo Advisor nimmt regelmäßig ein Rebalancing vor. Somit kann die Anlagestrategie immer wieder auf die Wünsche des Kunden abgestimmt und das Portfolio ins Gleichgewicht gebracht werden. Sollte die Gewichtung nicht stimmen, passt der Robo das Portfolio wieder an, indem er bestimmte Titel verkauft und die Lücke mit anderen Titeln auffüllt.

Anbieter von passiven Robo Advisor

Es gibt einige Anbieter auf dem Markt, die Robo Advisor mit einer passiven Anlagestrategie vermarkten. Dazu gehören:

  • easyfolio
  • fintego
  • Ginmon
  • growney
  • LIQID
  • vaamo

Die Vorteile des passiven Ansatzes bei digitalen Vermögensverwaltern im Überblick

  • hohes Maß an Sicherheit
  • passiver Investmentansatz vor allem für Anleger mit starkem Sicherheitsbewusstsein geeignet
  • geringe Gebühren

Das sind Nachteile des passiven Ansatzes bei digitalen Vermögensverwaltern

  • vergleichsweise geringe Chancen auf hohe Renditen
  • die erzielbare Rendite ist abhängig von  der Marktentwicklung
  • nicht geeignet, um mit dem Kapitel eine bestmöglichen Rendite zu erzielen

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